중급 투자자를 위한 심화 투자 전략(5) - PEG를 활용해 미래 성장성 분석하기

 

지난 글에서 EPS, BPS를 활용해 가치주를 평가하는 방법에 대해 알아보았습니다. 이번 글에서는 PEG를 활용해 성장주를 평가하는 방법에 대해 알아봅니다. 

 

 

성장주 평가의 중요한 지표 - PEG

 

**PEG (Price/Earnings to Growth)**는 주가수익비율(PER)을 기업의 연평균 성장률로 나눈 값입니다. 성장주 평가에서 PER과 성장률을 함께 고려해 주식의 적정성을 평가할 수 있으며, 일반적으로 PEG가 1 이하일 때 주가가 성장 가능성 대비 낮게 평가되었다고 봅니다.

• 예시: C기업의 PER이 30이고, 향후 5년간 연평균 성장률이 20%로 예상된다면 PEG는 30 ÷ 20 = 1.5입니다. 만약 D기업의 PER이 25이고 성장률이 30%라면 PEG는 25 ÷ 30 = 0.83으로, D기업은 C기업보다 성장성 대비 저평가되었다고 판단할 수 있습니다.

 

 

 

미래 성장성 분석법

 

성장주 투자에서는 기업의 미래 성장성을 분석하여 장기적으로 높은 수익을 낼 수 있는 주식을 발굴하는 것이 중요합니다. 주로 매출 증가율, 연구개발(R&D) 투자 비율, 시장 점유율 증가율을 기준으로 분석합니다.

• 매출 증가율: 매출이 꾸준히 증가하고 있는 기업은 향후에도 성장 가능성이 높다고 평가할 수 있습니다. 예를 들어, 신재생에너지 산업에서 매출이 매년 20%씩 증가하는 기업은 높은 성장성을 가지고 있다고 판단할 수 있습니다.

• R&D 투자 비율: 연구개발(R&D)에 많은 자금을 투자하는 기업은 미래 신기술과 혁신으로 성장할 가능성이 큽니다. IT 기업에서 R&D 투자 비율이 높은 기업은 신제품 개발을 통해 매출과 이익이 증가할 가능성이 큽니다.

• 시장 점유율 증가율: 특정 시장에서 점유율이 높아지고 있는 기업은 향후 성장 가능성이 크다고 볼 수 있습니다. 예를 들어 전기차 시장에서 점유율을 꾸준히 높이고 있는 테슬라는 지속적인 성장이 기대되는 성장주입니다.

 

 

지난 글과 이번 글에 걸쳐서 가치주와 성장주 평가 방법에 대해 알아보았습니다.